澳洲央行降息在即，储户收益受威胁！你的钱袋子还好吗？

后花园2024年10月14日援引smh网站报道：

在澳洲股市和媒体纷纷预测利率何时下降之际，有一个庞大的群体却并不感到兴奋：储户。

近一年来，许多储蓄账户的利率接近5%，但随着央行逐渐接近降息，这样的回报率恐怕时日无多。

【央行降息在即，储户面临双重压力】

然而，央行并非储户唯一可能面临的痛楚来源。一些分析人士认为，商业银行最终下调存款利率的幅度可能超过央行下调现金利率的幅度。换句话说，银行可能会利用央行利率调整的掩护，对储户实施超大规模的利率削减。

零售存款市场价值1.5万亿澳元，对家庭和银行都至关重要。但近期的变化显示，储户的境遇正在逐渐转变。

【利率下调，储户收益受损】

首先，随着市场预期央行可能在2025年初降息，定期存款利率已大幅下跌。

RateCity数据显示，上月有40家银行削减了定期存款利率，四大银行也在近期纷纷下调。公平地说，这是定期存款的定价机制——它们基于市场预期定价。

其次，一些大银行近期调整了储蓄账户的定价策略，这种方式复杂且可能有助于提高利润率。

【银行调整策略，储户需警惕】

澳新银行（ANZ）最近下调了其在线储蓄账户的利率，将现有客户的“基础”利率降低了0.1个百分点至1.4%。同时，将“入门利率”（客户开户后前三个月支付的利率）上调了0.1个百分点。

西太平洋银行（Westpac）上月也进行了类似调整，将其某款储蓄账户的“基础”利率下调了0.15个百分点，同时将“奖金”利率（需满足特定条件才适用的利率）提高了相同的幅度。这意味着虽然总利率（奖金利率加基础利率）保持不变，但未满足条件的客户将获得更少的收益。

ANZ还对旗下数字银行ANZ Plus Save的客户实施了新条件，以获得最佳利率，同时略微提高了利率。现在，这些客户必须每月至少增加100澳元的余额（不包括利息），才能获得5%的最高利率。此前没有此类条件，尽管最高利率略低，为4.9%。

这些变化虽然不算巨大，但它们的复杂性并非偶然。这些都是澳大利亚竞争与消费者委员会（ACCC）所说的“战略定价”的例子，一些分析人士认为银行将采用这些技巧来限制利率下降时对利润的挤压。

Morgan Stanley的Richard Wiles表示，Westpac最近的变动和ANZ在线储蓄账户的调整是“相对较小”的调整，但它们显示了银行可利用的不同“杠杆”。

他指出，当央行降息时，可能会有机会对存款进行“重新定价以支持利润率”。

Wiles说：“事实上，我们的预测假设澳大利亚央行将降息75个基点，主要银行将把奖金储蓄和标准储蓄账户的利率分别比现金利率平均下调40个基点和20个基点。”

对此，银行可能会认为，在储蓄账户问题上与央行唱反调在政治上风险太大--尤其是去年澳大利亚商会（ACCC）才对此进行了调查。

尽管如此，这些最近的变化显示了银行如何将简单的储蓄账户变得复杂。如果想要获得更高的“奖金”利率，通常需要满足一些条件，如每月最低存款次数或每月增加余额。

这种复杂性具有商业目的。银行自然希望限制支付利息的成本，但它们平均依赖零售存款来满足近30%的资金需求。因此，它们有选择地竞争，瞄准不太可能突然提取的“粘性”存款，同时对于那些不满足条件的客户支付更少的利息。

这意味着许多人无法获得有竞争力的利率：ACCC去年表示，2023年上半年，平均有71%的客户未能获得“奖金”利率。监管机构还发现，这些策略进一步复杂化了市场，使得账户比较困难，人们很少更换银行。这对银行来说再合适不过。

【政府出手，储户权益有望得到保障】

事实上，银行能够获取低成本存款是其利润的关键因素。Jefferies分析师Matthew Wilson表示：“尽管人们以为住房贷款继续占主导，但现实是存款才是财富所在。”尽管如此，他质疑在货币日益数字化，环境、社会和治理原则越来越重要的世界里，这种情况是否可持续。

财政部长Jim Chalmers承诺帮助客户在存款账户上获得更好的交易，并于6月宣布了ACCC对住房贷款和存款调查后的一些变化。政府将迫使银行在储蓄账户利率变动时通知客户，并希望改善银行告知客户“奖金”利率或“入门”利率结束的方式，以及其他变化。

Chalmers可能会在明年就这些变化提出立法，这可能与央行降息的时间相吻合。当降息发生时，银行将面临巨大的政治压力，要求它们将全部减幅传递给房贷客户。储户也应警惕家庭存款市场上任何“重新定价”的情况。

（责编：Debbie）