利率上升，房产市场承压！澳洲投资者如何寻找新出路？

后花园2024年9月9日援引smh网站报道：

尽管大型银行提高了定期存款和储蓄账户的利率，但其中许多产品的利率仍低于5%，经通胀调整后更接近于零。根据央行最新数据，三年期定期存款的平均广告利率约为4%，与一年前基本持平。

除了相对较低的回报，定期存款通常需要长期锁定资金，存款人在固定期限内无法使用资金。而且，定期存款的利率在期限内固定不变，即使官方利率上升。

相比之下，一些投资产品在利率上升时能获得更多收益，并提供比定期存款更大的灵活性，如浮动利率的固定收益投资。这类投资，包括私人信贷基金发放的企业贷款，其利率与浮动利率挂钩，因此在利率上升的环境中，私人信贷基金的回报通常会增加。

在官方利率可能再次上升的背景下，私人信贷的收益率有望在未来12个月内增加，这与一年或三年期定期存款的固定利率形成鲜明对比。对于寻求收益的投资者来说，私人信贷投资可以带来接近10%的年收益率，几乎是现金收益的两倍，租赁物业收益的四倍。

澳大利亚最大的机构投资者，如AustralianSuper和UniSuper，近年来已将更多资金配置到私人信贷资产。以UniSuper为例，过去18个月中，其最大的新投资配置是在债务市场，而非股票市场。

随着时间的推移，我们预计个人投资者会跟随这一趋势。私人信贷投资不像购买住宅物业那样需要缴纳高额的印花税，也不需要支付大额首付款。相反，私人信贷对投资者来说易于接触，并提供可靠的收入，这也是养老基金纷纷涌入这一资产类别的原因。浮动利率贷款的另一个好处是，它们通常与股票市场的关联度较低，因此这一资产类别可能有助于抵御股市下跌。

如果利率再次上升，可能表现不佳的资产类别之一就是住宅地产。根据澳大利亚统计局的数据，澳大利亚人将大量财富集中在房产上，约2/3的家庭财富现在以住宅地产的形式持有。因此，许多澳大利亚人可能面临房地产市场调整的风险，尤其是如果利率上升导致经济放缓。

在这样的环境下，澳大利亚人可能需要多元化投资，比如投资固定收益产品，以降低财富受到高利率冲击的风险。随着利率可能再次上升，可能会对房价造成影响，私人信贷为投资者提供了在这种环境下潜在下行保护的可能性。

私人信贷还提供了多元化的防御性资产类别，具有缓解投资者对股市调整担忧的特征。此外，与昂贵的房产投资相比，私人股权为年轻投资者提供了机会，因为他们可以投资相对较小的金额。

（责编：Debbie）